Haberler

Son zamanlarda ABD'de istihdam ve enflasyon da dahil olmak üzere ekonomik veriler geriledi.Enflasyondaki düşüş hızlanırsa faiz indirimi süreci hızlanabilir.Piyasa beklentileri ile faiz indirimlerinin başlaması arasında hala bir boşluk var, ancak ilgili olayların meydana gelmesi Federal Reserve'ün politika ayarlamalarını teşvik edebilir.
Altın ve bakır fiyat analizi
Makro düzeyde Fed Başkanı Powell, Fed'in politika faiz oranlarının “kısıtlayıcı bir aralığa girdiğini” ve uluslararası altın fiyatlarının bir kez daha tarihi yüksek seviyelere yaklaştığını belirtti.Yatırımcılar Powell'ın konuşmasının nispeten ılımlı olduğuna ve 2024'te faiz indirimi iddiasının bastırılmadığına inanıyordu.ABD hazine bonosu ve ABD dolarının getirisi daha da düşerek uluslararası altın ve gümüş fiyatlarının yükselmesine neden oldu.Birkaç aydır düşük enflasyon verileri, yatırımcıların Federal Reserve'ün Mayıs 2024'te veya daha erken bir tarihte faiz oranlarını düşüreceği yönünde spekülasyon yapmasına yol açtı.
Aralık 2023'ün başlarında Shenyin Wanguo Futures, Federal Reserve yetkililerinin konuşmalarının piyasanın gevşeme beklentilerini frenleyemediğini ve piyasanın başlangıçta Mart 2024 gibi erken bir tarihte faiz indirimi üzerine bahis oynayarak uluslararası altın fiyatlarının yeni bir yüksek seviyeye ulaşmasına neden olduğunu duyurdu.Ancak gevşek fiyatlandırma konusunda aşırı iyimserlik göz önüne alındığında, daha sonra bir ayarlama ve düşüş yaşandı.ABD'deki zayıf ekonomik veriler ve zayıf ABD doları tahvil faizleri ortamında piyasa, Federal Rezerv'in faiz artırımlarını tamamladığı ve faiz oranlarını planlanandan önce düşürebileceği yönündeki beklentileri artırdı; bu da uluslararası altın ve gümüş fiyatlarının yükselmeye devam etmesine yol açtı. güçlendirmek.Faiz artırım döngüsünün sona ermesiyle birlikte ABD ekonomik verileri giderek zayıflıyor, küresel jeopolitik çatışmalar sıklıkla yaşanıyor ve kıymetli maden fiyatlarının volatilite merkezi yükseliyor.
ABD doları endeksindeki zayıflama, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimi beklentileri ve jeopolitik faktörlerin etkisiyle uluslararası altın fiyatlarının 2024 yılında tarihi rekorlar kırması bekleniyor.ING emtia stratejistlerine göre uluslararası altın fiyatının ons başına 2000 doların üzerinde kalması bekleniyor.
Konsantre işleme ücretlerindeki düşüşe rağmen yurt içi bakır üretimi hızla artmaya devam ediyor.Fotovoltaik kurulumun elektrik yatırımında yüksek büyümeyi, iyi klima satışlarını ve üretim artışını desteklemesiyle Çin'deki genel alt talep istikrarlı ve gelişiyor.Yeni enerjinin penetrasyon oranındaki artışın ulaşım ekipmanı endüstrisindeki bakır talebini pekiştirmesi bekleniyor.Piyasa, Federal Reserve'ün 2024'teki faiz indiriminin zamanlamasının ertelenebileceğini ve stokların hızla artabileceğini, bunun da bakır fiyatlarında kısa vadeli zayıflığa ve genel aralıkta dalgalanmalara yol açabileceğini bekliyor.Goldman Sachs 2024 metal görünümünde uluslararası bakır fiyatlarının ton başına 10.000 doları aşmasının beklendiğini belirtti.

Tarihsel Yüksek Fiyatların Nedenleri
Aralık 2023'ün başı itibarıyla uluslararası altın fiyatları %12 oranında artarken yurt içi fiyatlar %16 oranında artarak neredeyse tüm önemli yurt içi varlık sınıflarının getirilerini aştı.Ayrıca yeni altın tekniklerinin başarılı bir şekilde ticarileştirilmesi nedeniyle, yeni altın ürünleri yerli tüketiciler, özellikle de yeni nesil güzellik tutkunu genç kadınlar tarafından giderek daha fazla tercih ediliyor.Peki antik altının bir kez daha yıkanıp canlılık kazanmasının nedeni nedir?
Birincisi, altının sonsuz zenginlik olmasıdır.Dünyadaki çeşitli ülkelerin para birimleri ve tarihteki para zenginlikleri sayısızdır ve bunların yükselişleri ve düşüşleri de geçicidir.Para biriminin uzun evrimi tarihinde deniz kabukları, ipek, altın, gümüş, bakır, demir ve diğer malzemelerin tümü para birimi olarak hizmet vermiştir.Dalgalar sadece gerçek altını görmek için kumu yıkar.Yalnızca altın zamanın, hanedanların, etnik kökenin ve kültürün vaftizine dayanabildi ve küresel olarak tanınan bir “parasal zenginlik” haline geldi.Qin öncesi Çin'in, antik Yunan ve Roma'nın altını bugün hala altındır.
İkincisi ise altın tüketim pazarını yeni teknolojilerle genişletmek.Geçmişte altın ürünlerinin üretim süreci nispeten basitti ve genç kadınların kabulü düşüktü.Son yıllarda, işleme teknolojisinin ilerlemesi nedeniyle, 3D ve 5D altın, 5G altın, antik altın, sert altın, emaye altın, altın kakma, yaldızlı altın ve diğer yeni ürünler göz kamaştırıyor, hem moda hem de ağır, ulusal modaya öncülük ediyor Çin şıklığı ve halk tarafından derinden sevilme.
Üçüncüsü, altın tüketimine yardımcı olmak için elmas yetiştirmektir.Son yıllarda yapay olarak yetiştirilen pırlantaların teknolojik gelişmelerden faydalanarak hızla ticarileşmeye yönelmesi, satış fiyatlarının hızlı bir şekilde düşmesine ve doğal pırlantanın fiyat sisteminin ciddi şekilde etkilenmesine neden olmuştur.Yapay elmaslar ile doğal elmaslar arasındaki rekabeti ayırt etmek hala zor olsa da, nesnel olarak bu durum birçok tüketicinin yapay elmas veya doğal elmas satın almak yerine yeni zanaat altın ürünleri satın almasına yol açıyor.
Dördüncüsü, altının değerini koruma ve değer kazanma özelliklerini öne çıkaran küresel döviz arz fazlası ve borç genişlemesidir.Şiddetli döviz arz fazlasının sonucu şiddetli enflasyon ve para biriminin satın alma gücünde önemli bir azalmadır.Yabancı akademisyen Francisco Garcia Parames'in araştırması, son 90 yılda ABD dolarının satın alma gücünün sürekli olarak düştüğünü, 1913'ten 2003'e kadar 1 ABD dolarından yalnızca 4 sent kaldığını, yani yıllık ortalama %3,64'lük bir düşüş olduğunu gösteriyor.Buna karşılık altının satın alma gücü nispeten istikrarlı ve son yıllarda yükseliş eğilimi gösteriyor.Son 30 yılda ABD doları cinsinden altın fiyatlarındaki artış, temel olarak gelişmiş ekonomilerdeki döviz arz fazlasının hızıyla senkronize oldu; bu, altının ABD para birimlerindeki arz fazlasını geride bıraktığı anlamına geliyor.
Beşincisi, küresel merkez bankaları altın rezervlerini artırıyor.Küresel merkez bankalarının altın rezervlerini artırması veya azaltması, altın piyasasındaki arz-talep ilişkisini önemli ölçüde etkilemektedir.2008 uluslararası mali krizinin ardından dünya çapında merkez bankaları altın varlıklarını artırıyor.2023 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla küresel merkez bankalarının altın rezervleri tarihin en yüksek seviyesine ulaştı.Ancak Çin'in döviz rezervlerindeki altının oranı hâlâ nispeten düşük.Varlıklarında önemli artışlar görülen diğer merkez bankaları arasında Singapur, Polonya, Hindistan, Orta Doğu ve diğer bölgeler yer alıyor.