Temel Metaller: Yurtiçi zorunlu karşılık oranındaki indirim güveni artırıyor ve temel metallerin fiyatlarının yukarı yönlü dalgalanması bekleniyor. Wind'e göre, 11-15 Eylül tarihleri arasında LME bakır, alüminyum, kurşun, çinko ve kalay fiyatları sırasıyla %2,17, %0,69, %1,71, %3,07 ve %1,45 oranında değişti. Yurtdışında, Wind'e göre, Ağustos ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) %3,7 oldu ve önceki %3,2 değerinden daha yüksek. Ülkemizde, Çin Halk Bankası'na göre, 15 Eylül'de Çin Halk Bankası finans kuruluşlarının zorunlu karşılık oranını 0,25 puan düşürdü. Önerilen hisseler: Luoyang Molibden Sanayi (A+H), Cloud alüminyum hisseleri, Tianshan Alüminyum, Çin Alüminyum (A+H), vb.
Çelik: Artan fiyatlar ve maliyetler, daralan kar marjları. Wind'e göre, 11-15 Eylül tarihleri arasında çelik, demir cevheri, kok ve hurda fiyatlarındaki değişim sırasıyla %0,46, %6,22, %7,70 ve sabit kaldı. Çelik fabrikalarının kar oranı ise %2,16 düşüşle %42,86'ya geriledi. Maliyet baskısı altında olan şirket, ilerleyen dönemde üretim kısıtlama politikasının uygulanmasından endişe duyarken, makro istikrar politikasının beklentileri önemli ölçüde artıracağı ve değerlemeyi düzelteceği öngörülüyor. Önem verilmesi gereken şirketler: Valin Demir ve Çelik, Baosteel Hisseleri, Jiulite Özel Malzeme, Fushun Özel Çelik vb.
Kıymetli metaller: ABD'deki istihdamın dayanıklılığı ve enflasyonun yapışkanlığı altında, altın fiyatı esas olarak kısa vadeli şoklardan etkilenirken, orta ve uzun vadeli yukarı yönlü beklentiler güçlü kalmaya devam ediyor. Wind'e göre, 11 Eylül ile 15 Eylül arasında COMEX altın ons başına %0,15 artarak 1.945,6 dolara, dolar endeksi ise %0,26 artarak 105,34'e yükseldi. Çalışma Bakanlığı'na göre, 9 Eylül'de sona eren hafta için ilk işsizlik başvuruları 220.000 oldu; beklenti ise 225.000 idi.
Ağustos ayı ABD çekirdek TÜFE verileri beklentilerle paralel, aylık bazda ise beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti. Enflasyonun yapışkanlığı güçlü, iş piyasasının direnci de buna katkıda bulunuyor. Kısa vadede altın fiyatları hala şoklardan etkileniyor, ancak yüksek faiz oranları ve yüksek borç, yatırımcıların ABD ekonomisinin zayıf kalacağı beklentisini koruyor. Federal Rezerv'in para politikasının kademeli olarak değişmesi bekleniyor ve altın fiyatlarının uzun vadeli yukarı yönlü trendinin güçlü kalması öngörülüyor. Şunlara dikkat edilmesi önerilir: Yintai Gold, Shandong Gold (A+H), Zhaogold Mine (H), Zhongjin Gold, Xingye Silver Tin, Shengda Resources, Chifeng Gold, vb.
Enerji metalleri: Lityum cevheri ve lityum tuzu fiyatlarının kademeli olarak sağlıklı bir aralığa girmesi bekleniyor. Wind'e göre, 11-15 Eylül tarihleri arasında pil sınıfı lityum karbonat fiyatı %6,08 düşüşle 185.500 yuan/ton'a, lityum hidroksit fiyatı ise %5,49 düşüşle 172.000 yuan/ton'a geriledi. Yukarı akış konsantre fiyatları kademeli olarak düşerken, aşağı akışta görünen talep makul bir şekilde karşılanıyor ve lityum fiyatları üzerinde baskı devam ediyor. Gelecekte, yukarı akışta yeni üretimin serbest bırakılmasının belirsizliğine ve aşağı akışta görünen talepteki beklenen farklılığa ve beklenen iyileştirme fırsatlarına dikkat edeceğiz. Öneriler ve endişeler: Shengxin Lityum Enerji, Rongjie Hisse Senetleri, Yongxing Malzemeler, Huayou Kobalt Sanayi vb.
Küçük metaller: Molibden fiyatlarındaki dalgalanma, ilerleyen aşamada ferromolibden çeliğinin onarımına dikkat edin. Wind'e göre, 11 Eylül ile 15 Eylül arasında, hafif nadir toprak elementleri praseodimyum ve dimyum oksit fiyatı %0,57 düşüşle 52.500 yuan/ton'a geriledi, tungsten konsantresi fiyatı 121.000 yuan/ton'da sabit kaldı ve molibden konsantresi fiyatı %0,46 düşüşle 4315,00 yuan/ton'a indi. Nadir toprak manyetik malzemelerine olan talep artıyor ve ferromolibden çeliğinin istikrar kazanması bekleniyor, bu da molibden fiyatlarını yukarı çekebilir.
Yayın tarihi: 18 Eylül 2023
